ARDOVA: Az elemző célárat emel a várható jövedelem növekedésén

ARDOVA: Elemző felvonók Irányár a várható jövedelem túlfeszültségén

ARDOVA Nyrt .: Annak ellenére, hogy a gyengébb bruttó fedezet harapja a társaság teljesítményét az első negyedévben, a Vetiva elemzői, Luke Ofojebe több mint 11% -kal emelték a célárat.

A Vetiva a vállalat jövőbeli árát 34,34 ₦-ra becsüli, összehasonlítva a 30,86 initial-os kiinduló pozícióval.

Az Ardova Nyrt. Nemrégiben közzétett első negyedéves (első negyedévi) eredményeiben 22% -os növekedést ért el, 52,1 milliárd ₦-ig.

Ez összhangban volt a Vetiva 52,2 milliárd ₦ becslésével, mivel a menedzsment folytatta erőfeszítéseit, hogy bővítse a vállalat lábnyomát az üzemanyag-térben.

Különösen az Ardova üzemanyagüzlete 25% -os növekedésről számolt be 20 első negyedévben 47,8 milliárd ₦-ra, ami összhangban van az elemző becsléseivel.

Ugyanakkor negyedéves alapon az üzemanyag-forgalom 2% -kal csökkent.

Ez tükrözte a kőolajtermék-árak szabályozó ügynökségének (PPPRA) döntését, amely csökkentette a prémium motorpárlat (PMS) szabályozott szivattyúinak árát.

A csökkenő globális olajárak és a kőolaj leszállási költségekre gyakorolt hatások következtében a szivattyúk ára márciusban 145// l-ről 125 ₦/l-re csökkent.

Elemzők szerint az Ardova kenőanyag-teljesítménye visszavetette a várakozásokat a negyedévre vonatkozóan, mivel ebből a szegmensből származó bevétel viszonylag alacsony maradt, 4,2 milliárd ₦.

Ez a Vetiva becslése szerint 4,5 milliárd ₦ volt, de az előző negyedévhez képest 4% -os csökkenést mutatott, így az összes bevétel 52,1 milliárd ₦ volt.

Másrészt a társaság értékesítési költségeit a negyedév során 49,3 milliárd ₦-re nyomták, ami 25% -kal emelkedett.

Ennek ellenére a bruttó nyereség 9% -kal, 2,8 milliárd ₦-ra csúszott, miután a bruttó fedezet 5% -ra esett vissza, szemben a 19. negyedévi 7% -kal.

Az Ardova jobb működési hatékonyságot mutatott a negyedév során, mivel a működési költségek/értékesítési arány alacsonyabb, 5,0% -os volt.

Ez azt jelenti, hogy a működési költségek és az értékesítés aránya a Vetiva 5,2% -os becslése alá esett, az első negyedévi 5,4% -ról.

Ez a javulás egybeesett a vezetőség észrevételeivel az Ardova 2020 költség-visszaszorítási stratégiájáról a legutóbbi, márciusi vállalati látogatásunk során.

Az üzemi eredmény azonban jelentősen, 737 millió ₦-ra csökkent, 81% -kal csökkent, mivel az első negyedévben az eszközök eladásából származó 2,6 milliárd gain nyereség magas összehasonlítási bázist hozott létre.

A Vetiva elemzője kijelentette, hogy a 2019-ig tapasztalt hitelállomány-leépítési gyakorlatot követően a pénzügyi költségek 69% -kal 263 millió ₦-ra csökkentek.

Konkrétabban Ardova adóssága meredeken, 5,5 milliárd dropped-re esett vissza2020 első negyedévében, a 2019 hasonló időszakában elért 19,8 milliárd ₦-ról.

Ezután az adózás előtti és az adózott eredmény 580 millió ₦ volt, amely csendes volt 19,1 és 3,1 milliárd and alatt, és 497 millió which alatt, ami szintén 19,3 billion 3,3 milliárd below alatt volt.

A Vetiva elemzői azt jósolják, hogy az üzemanyag-tartalék javítása a jövedelem növekedését fogja ösztönözni 2020-ban

Áttekintésében elemző elmondta, hogy Ardova első negyedévi nyereségét nagyrészt a bruttó fedezet 200 bázispontos csökkenése húzta.

A Vetiva szerint ez elég erős volt ahhoz, hogy visszafogja a negyedév során tapasztalt jobb működési hatékonyságot.

"A jövőre nézve az év hátralévő részében jobb teljesítményt tervezünk, főként a PMS ellátási lánc mentén végrehajtott árkiigazítások miatt" - jelentette ki Vetiva.

A cég elmagyarázta, hogy az üzemanyag-bevételek 2020-as becslését 180,2 milliárd ₦-ra csökkentette 188,3 milliárd-ról.

Ez nagyrészt annak tudható be, hogy a PMS szivattyú ára reduction 125/literre csökkent.

Ebben az üzleti szegmensben a 2020-as pénzügyi évre vonatkozóan a Vetiva elemzője, Ofojebe a cég bruttó fedezeti várakozását 10% -ra emelte 6% -ról.

Ez azt követte, hogy a PMS ex-depó ára ₦ 108/literre csökkent a Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC) által májusban.

Figyelembe véve az első negyedév eredményét, és a következő negyedévekben várható gyengébb gazdasági aktivitással párosulva, a Vetiva 2020-ra előrejelezte a kenőanyagok bevételének növekedését 2% -ra

A cég 8% -os növekedést prognosztizált, így a teljes árbevétel 197,7 milliárd ₦ volt, ami 207,1 milliárd ₦ volt.

Ez a felülvizsgált előrejelzés 23,1 milliárd .1 bruttó nyereségnek felel meg 15,5 milliárd from-ról, ami duplája a tavalyi adatnak.

Becslésünk szerint a pénzügyi költségek viszonylag változatlanul, 1,1 milliárd ₦-nél maradnak, arra számítunk, hogy az adózott eredmény 8,5 milliárd ₦-ra emelkedik.

Ez az előző felülvizsgálat 4,1 milliárd estimated becsült összegéből származik, és az átlagos saját tőke (ROAE) 42% -os megtérülését jelenti 23% -ról.

A Vetiva kijelentette, hogy a jövőbeli árat 34,84 ₦-ra emelte 30,86-ról; így fenntartja az Ardova részvényeinek VÉTEL-minősítését.

ARDOVA: Az elemző felemeli az árcélt a várható jövedelem növekedésével